恒大集团注册地在开曼？企业注册开曼公司的背后原因

最近关于恒大集团的负面新闻引起了广泛关注，其实恒大集团并非中国的本土企业，而是总部位于英国的恒大。其注册地位于开曼群岛，而非中国。恒大崩盘后，高管集体离婚，后是注册外企低价收购了自己的汽车品牌。紧随其后的是在美国申请了破产保护。这波骚操作让债权人惊掉了下巴，这也让很多人对注册开曼公司产生了误解。恒大集团为什么要在英属开曼群岛注册呢？这背后有很多复杂的原因。

企业选择注册开曼公司的背后原因

开曼群岛一直是备受瞩目的税收洼地，无数跨国公司纷纷选择注册开曼公司进行税务筹划。另外，开曼群岛稳定的法律制度以及保障投资者权益的制度也大受好评。然而，把总部设在开曼群岛也存在一定风险， “境外注册”可能让公众质疑企业想要逃避监管和审计，从而引发争议。

我们需要指出一个常被误解的现象：中国企业在开曼群岛注册并非单纯为了避税，实际上更多的是为了方便融资和上市。在CRS “全球反避税”政策背景下，开曼群岛的BI税功能越来越弱化。并且2019年开曼发布了开曼经济实质指引(Guideline)，意味着富豪们的“BI税天堂”彻底崩塌。

除此之外，在A股上市的流程较为繁琐，因此很多企业选择在美国纳斯达克上市以更快地筹集资金。这也是为什么许多国内企业会选择在美股和港股上市的主要原因所在。

什么是VIE离岸架构

谈到企业在企业注册开曼公司和企业境外上市，就不得不提VIE架构，那什么是VIE架构呢？

VIE架构，英文表述为Variable Interest Entities，可变利益实体，被解读为“协议控制”，备受国内企业推崇，方便企业上市融资。新浪开启了VIE模式上市的先河，后来大批互联网公司纷纷效仿。

在VIE架构中，境外公司通常由中国企业的创始人或高管控制，通过一系列合同，实现对国内实际经营公司的控制，各种协议搭建架构最终目的是解决对外投资限制。VIE架构旨在协调国内实际经营企业与境外融资主体之间的合作关系。下面是VIE架构的经典模式：

 

 

为什么将开曼群岛公司作为上市主体

众所周知，众多互联网巨头例如百度、腾讯、阿里巴巴、京东、360、新浪等都注册了开曼公司，并且将开曼公司作为上市主体。那为什么要选择开曼而不是BVI呢？

相比于 BVI，承认开曼公司作为上市主体的国家比较多，因此开曼公司通常作为上市主体。尤其是在美国上市，美国是不承认 BVI 作为上市主体的。另外目前香港只允许注册地在香港、中国、百慕大、开曼这四地公司在港上市。

中国企业选择将开曼公司作为境外上市主体的原因之一是为了融资和上市的便利性。境外市场通常对中国企业更加友好，而且上市流程更为简便。开曼公司作为境外上市的主体有其独特优势：

税收优惠：开曼群岛政府对个人和信托业务不征税，仅征收少量的年度管理费，可以有效降低企业的税收负担。

融资便利：开曼公司在国际金融界享有良好声誉，得到国际大银行的认可。为中国企业提供了更广泛的融资渠道。

公司信息高度保密：开曼公司对股东名册、董事名册、股权占比信息和企业收益等信息进行严格保护，有助于维护企业的隐私。

 

 

开曼公司在中国企业国际化和资本市场发展中扮演着重要的角色。中国企业选择注册开曼公司并不仅仅是为了节税，更多是用于国际融资和境外上市，这一现象反映了全球化背景下企业出海的“求生欲”。境外注册和VIE架构的应用使中国企业能够更好地参与国际市场，融资更为便捷，提高了企业的竞争力。